關(guān)鍵詞:美元地位

3月23日，中國人民銀行行長周小川發(fā)表了《關(guān)于國際貨幣體系的思考》一文，其中有一點(diǎn)備受各方關(guān)注，即特別提款權(quán)(SDR)的轉(zhuǎn)型議題。這一倡議著眼于將SDR轉(zhuǎn)型為“超儲備貨幣”，打破美元在全球儲備貨幣中一枝獨(dú)秀的現(xiàn)狀。

周小川提出這一建議之后，同在“金磚四國”的巴西、俄羅斯、印度立即贊同。聯(lián)合國金融、經(jīng)濟(jì)改革咨詢團(tuán)3月26日也向聯(lián)合國大會提交報告，敦促世界領(lǐng)導(dǎo)人同意構(gòu)建替代美元的國際儲備體系。

有專家分析認(rèn)為，由于美國目前經(jīng)常賬戶的巨大赤字，美元的儲備貨幣地位確實比較危險。但SDR轉(zhuǎn)型為“超儲備貨幣”，打破美元霸主地位，恐怕還有很長的路要走，最終可能只會成為給美國施壓的手段。

更重要的是，如果想取代美元的全球儲備貨幣地位，需要國際貨幣基金組織(IMF)成員國85%的支持率。但I(xiàn)MF內(nèi)部的話語權(quán)不是按成員數(shù)量平均分配，而是各國份額不同。僅美國一家，就掌握了17%的話語權(quán)。因此，要達(dá)到改革目的，必須打破現(xiàn)狀，提高新興國家在IMF中的份額。

關(guān)鍵詞:IMF規(guī)模

2008年下半年，IMF所掌握的金融資源約有2500億美元。但隨著危機(jī)爆發(fā)，IMF連續(xù)為冰島、烏克蘭、匈牙利等國家借出資金，資源面臨枯竭。

因此，美國、歐洲紛紛提出對IMF進(jìn)行增資，將其可動用的金融資源提高到5000億美元，同時賦予其更多職權(quán)，提高IMF在國際金融體系中的地位。

前不久結(jié)束的G20財長會議曾發(fā)布公報，同意向IMF增資，擴(kuò)大IMF在危機(jī)應(yīng)對中的作用。

增資涉及到各成員國在IMF的份額問題。分析認(rèn)為，如果發(fā)達(dá)國家希望新興發(fā)展中國家拿出更多資金，就必須在份額上做出讓步。

關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管

這次危機(jī)讓人們看到加強(qiáng)金融市場監(jiān)管的重要性。對于加強(qiáng)金融監(jiān)管的問題，歐美一直存在分歧。美國希望歐盟主要經(jīng)濟(jì)體擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)刺激計劃規(guī)模;但歐盟認(rèn)為，相比經(jīng)濟(jì)刺激計劃，制定嚴(yán)格的金融監(jiān)管體系更為重要。這樣的分歧可能會對雙方造成傷害：美國人可能花費(fèi)過多，造成通脹爆發(fā);而歐洲人的謹(jǐn)慎可能延長衰退時間。全球經(jīng)濟(jì)也勢必受到以上結(jié)果連累。

目前看來，歐盟的舉動似乎有效。美國副國家安全顧問弗洛曼就表示，奧巴馬愿意推動制定一項全新的金融監(jiān)管改革計劃。但是，G20峰會是否真的能拿出各方滿意的監(jiān)管措施，依然是個未知數(shù)。

關(guān)鍵詞:貿(mào)易保護(hù)

1931年，發(fā)達(dá)國家曾在倫敦召開峰會商討如何避免經(jīng)濟(jì)衰退，但最后卻陷入了各國紛紛采取貿(mào)易保護(hù)措施，引發(fā)全球衰退的惡果。因此，在這次的倫敦峰會中，避免貿(mào)易保護(hù)主義再現(xiàn)成為一個重要議題。

世界銀行的報告指出，金融危機(jī)爆發(fā)以來，各國推出的保護(hù)主義措施多達(dá)78項，其中47項已付諸實施。其中，美國的“買國貨”政策和法國汽車廠紛紛從東歐搬回國最受關(guān)注。一個被認(rèn)為開了貿(mào)易保護(hù)主義的壞頭，一個被看作東西歐裂痕因為金融危機(jī)而擴(kuò)大的明證。但是，在發(fā)達(dá)國家自顧不暇的情況下，希望他們依然按照原有規(guī)則辦事本身就不太現(xiàn)實。

因此，分析認(rèn)為，盡管各方期待G20峰會出臺關(guān)于抑制貿(mào)易保護(hù)主義的措施，但在金融危機(jī)影響不斷深化的背景下，達(dá)成實質(zhì)性的約束性機(jī)制依然存在一定難度。

王岐山在《泰晤士報》發(fā)表署名文章：

支持增加IMF財政資源

G20峰會召開之前，中國國務(wù)院副總理王岐山在英國《泰晤士報》發(fā)表署名文章，闡述了中國政府有關(guān)原則立場。王岐山在文章中就如何改革現(xiàn)有的國際金融體系表達(dá)了中國政府的觀點(diǎn)：在確保安全和合理回報的前提下，中方支持增加IMF的財政資源。中方愿意積極參加籌集資源辦法的探索，并盡自己所能進(jìn)行這方面的努力。“我們認(rèn)為國際貨幣基金組織應(yīng)該通過以配額為基礎(chǔ)的體系以及自愿捐助兩種途徑來調(diào)動資源，以取得貢獻(xiàn)國家權(quán)利和義務(wù)的平衡。”

一些西方國家領(lǐng)導(dǎo)人曾呼吁，中國應(yīng)把近2萬億美元外匯儲備的一部分貢獻(xiàn)給IMF作為援助資金。王岐山在文章中回應(yīng)說，資源增加的規(guī)模應(yīng)考慮國家之間的差異而定，這些差異包括發(fā)展的階段，人均GDP，外匯儲備的性質(zhì)、構(gòu)成和支撐，以及該國經(jīng)濟(jì)安全對外匯儲備的依賴程度等。“僅僅通過外匯儲備的規(guī)模大小來確定貢獻(xiàn)的規(guī)模是不現(xiàn)實的，也是不公平的。”

四國首腦刮起“嘴上風(fēng)暴”

這次參加G20峰會的發(fā)達(dá)國家中，基本上形成了以美英為一方，以法德為另一方的兩個對立陣營，在會議開始前，各國領(lǐng)導(dǎo)人先刮起了“嘴上風(fēng)暴”。

英國首相布朗為說服與會領(lǐng)導(dǎo)人在峰會上達(dá)成他稱為“財政刺激”的經(jīng)濟(jì)振興方案，過去一個月內(nèi)他相繼訪問歐洲聯(lián)盟總部、美國、巴西、智利和法國。用他的話說，“世界每個成員必須成為經(jīng)濟(jì)刺激計劃的一部分”。然而，法國和德國反對聲日漸強(qiáng)烈，澳大利亞也不贊成。一些媒體形容這些西方國家分裂為美英“盎格魯—撒克遜同盟”和“法德同盟”。

與英國、美國相反，法國、德國等歐洲大陸國家主張加大全球金融市場監(jiān)管力度，不贊成以擴(kuò)大財政支出刺激經(jīng)濟(jì)。

德國總理安格拉·默克爾上周說，把增加公共開支列入各國共同行動方案將致使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇“不可持續(xù)”。

布朗3月30日晚與法國總統(tǒng)尼古拉·薩科齊通電話。唐寧街10號形容這次通話“有建設(shè)性，氣氛友好”。但薩科齊次日威脅說，如果峰會不能在嚴(yán)格金融監(jiān)管和打擊離岸“避稅天堂”上令法國滿意，他將退出會議。

薩科齊1日說，他與默克爾交換意見后均認(rèn)為，與會各方間“尚未達(dá)成牢固協(xié)議”，峰會公報不應(yīng)由“錯誤妥協(xié)”構(gòu)成。“從眼下立場看，法國和德國均對(草案)提議不滿”。

對于法德的不滿，美國總統(tǒng)奧巴馬4月1日在與英國首相布朗會談后發(fā)表了自己的看法，他說，二十國集團(tuán)的立場分歧“被大大地夸大了”。奧巴馬說，他與會不僅要闡明美方立場，而且也是“來傾聽”其他國家聲音的。他表示相信，與會各方能夠求同存異，最終“達(dá)成廣泛的一致”。

救市觀點(diǎn)“亮劍”

美國：“救”字為先

美國在會前屢次敦促歐盟國家加大經(jīng)濟(jì)刺激力度，從而幫助全球經(jīng)濟(jì)脫困，但是遭到了以法國和德國為首的歐盟國家的抵制。

就在倫敦峰會前一個星期，美國的立場發(fā)生了微妙的變化，與歐盟有所靠近，并開始“轉(zhuǎn)守為攻”。

美國財政部長蓋特納3月26日說，美國總統(tǒng)奧巴馬將在倫敦峰會上力主提高全球金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)天，蓋特納還宣布了美國強(qiáng)化金融監(jiān)管的改革框架，擬對諸如對沖基金之類的金融市場主要參與者實行更嚴(yán)格的監(jiān)管。蓋特納表示，美國將確保全球標(biāo)準(zhǔn)向自己的“高標(biāo)準(zhǔn)”看齊。

歐盟：“改”字當(dāng)頭

與美國相反，歐盟把加強(qiáng)全球金融監(jiān)管和改革國際金融機(jī)構(gòu)視為倫敦峰會的重中之重。

歐盟主張，所有可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的金融市場、金融產(chǎn)品和市場參與者無一例外都必須受到適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管和監(jiān)督。

歐盟委員會主席巴羅佐3月31日表示，歐盟希望倫敦峰會能就對沖基金、信用評級機(jī)構(gòu)、會計準(zhǔn)則、避稅天堂、企業(yè)高管薪酬安排和資本充足率等金融改革議題作出具體承諾。

在拯救實體經(jīng)濟(jì)問題上，歐盟則拒絕加大經(jīng)濟(jì)刺激力度，主張重在落實現(xiàn)有計劃，并強(qiáng)調(diào)應(yīng)加強(qiáng)各國間協(xié)調(diào)。巴羅佐表示，歐盟將提出各國在實施經(jīng)濟(jì)刺激計劃時應(yīng)注意財政的中長期穩(wěn)定。

新興經(jīng)濟(jì)體：“權(quán)”字要爭

作為二十國集團(tuán)內(nèi)部第三支重要力量，以新興經(jīng)濟(jì)體為代表的發(fā)展中國家則希望打破現(xiàn)行國際金融體系長期由發(fā)達(dá)國家主導(dǎo)的不公平局面，在改革國際金融體系的過程中擴(kuò)大自身發(fā)言權(quán)。

有著“金磚四國”之稱的中國、巴西、俄羅斯和印度日前一致呼吁改革國際貨幣基金組織等國際金融機(jī)構(gòu)，且改革進(jìn)程必須充分反映全球經(jīng)濟(jì)的變化，保證新興和發(fā)展中國家擁有更大的發(fā)言權(quán)和地位。

“金磚四國”主張，所有金融活動必須置于充分的監(jiān)管之下，國際貨幣基金組織必須強(qiáng)化其監(jiān)控能力，而實現(xiàn)這一目標(biāo)的關(guān)鍵在于更加重視對全體成員國的公平監(jiān)控，尤其是重視對那些有著巨額跨國資金流動、擁有主要國際金融中心的發(fā)達(dá)國家的監(jiān)控。

此外，“金磚四國”還敦促主要儲備貨幣發(fā)行國加快建設(shè)信息共享和政策協(xié)調(diào)機(jī)制，并確保宏觀經(jīng)濟(jì)政策更為平衡、積極和協(xié)調(diào)。

包括“金磚四國”在內(nèi)的新興經(jīng)濟(jì)體同時希望，倫敦峰會能夠遏制住保護(hù)主義并為發(fā)展中國家應(yīng)對危機(jī)提供幫助。

發(fā)展中國家：著眼“新”體系

在舉世矚目的二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人第二次金融峰會即將在倫敦召開之際，一些發(fā)展中國家紛紛對改革國際金融體系提出建議，強(qiáng)烈要求國際金融體系反映發(fā)展中國家的訴求，建立新的國際金融體系。

墨西哥總統(tǒng)卡爾德龍將在峰會上提議國際金融機(jī)構(gòu)向發(fā)展中國家提供更多支持，推動多邊金融體系改革。墨西哥經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國-墨西哥研究中心主任杜塞爾·彼得斯日前對新華社記者說，在二十國集團(tuán)峰會上，發(fā)展中國家應(yīng)該采取共同立場，擴(kuò)大新興經(jīng)濟(jì)體的話語權(quán)。

G20的變數(shù)：G3?還是G2?

G20倫敦峰會定于今日開幕。有人說，這將是一次成功的會議，它將在危機(jī)席卷全球的背景下，展示世界主要經(jīng)濟(jì)體的共識，傳達(dá)各國應(yīng)對危機(jī)的信心和合作的意愿。也有人說，它將是一次失敗的會議，因為，它無法在改革國際金融秩序等重大問題上取得實質(zhì)性進(jìn)展，反而會凸現(xiàn)各國的分歧和矛盾。

中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院經(jīng)濟(jì)安全中心主任江涌和暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授杜金岷在接受本報記者采訪時不約而同地表示，G20峰會后果難料。江涌表示，G20正式運(yùn)作不到半年時間，遠(yuǎn)未成熟;而且，G20還面臨分化的可能。杜金岷則表示，G20有一個缺陷——它目前仍是一個應(yīng)急磋商機(jī)制，內(nèi)部矛盾重重，效力不高。

然而，在當(dāng)前全球金融危機(jī)的重壓面前，G20峰會仍有其值得期待之處。兩位專家均表示，G20倫敦峰會能夠達(dá)成某些共識，傳遞某些信心，就已是不錯的成果。目前來說，G20仍是一個好過以往的新機(jī)制。

世界格局開始調(diào)整

廣州日報：全球金融危機(jī)在去年爆發(fā)后，G20似乎一夜之間走到了國際舞臺中心。面對此次危機(jī)，為什么世界選擇了G20而非其他機(jī)制呢?

江涌：在G20登臺之前，世界經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域有其他調(diào)節(jié)機(jī)制，主要是二戰(zhàn)后確立的布雷頓森林體系的殘余，包括國際貨幣基金組織和世界銀行等，后來則發(fā)展出西方七國集團(tuán)(G7)，即由主要發(fā)達(dá)國家組成的機(jī)制協(xié)調(diào)世界經(jīng)濟(jì)。后來，G7(包括后來加上俄羅斯的G8)還建立了與發(fā)展中大國溝通的機(jī)制，即所謂的G8+5對話機(jī)制。

杜金岷：1999年誕生的G20機(jī)制是為應(yīng)對1997年亞洲金融危機(jī)而設(shè)立的。由于從1997年亞洲金融危機(jī)到2008年金融危機(jī)爆發(fā)之間，世界經(jīng)濟(jì)大致較為太平，G20的作用沒有體現(xiàn)。

但本次危機(jī)的影響十分廣泛，發(fā)達(dá)國家、發(fā)展中國家、新興經(jīng)濟(jì)體和落后國家都受到?jīng)_擊。世界經(jīng)濟(jì)和國際金融秩序面臨很多問題和擔(dān)憂，不是單個國家所能獨(dú)自解決的，也不是G7所能解決的。

可以說，從G7到G20，本身就是最近20年全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然，體現(xiàn)了世界經(jīng)濟(jì)政治格局的調(diào)整，新興國家和發(fā)展中國家開始日益活躍。

廣州日報：G20能否擔(dān)當(dāng)起拯救世界經(jīng)濟(jì)、改革國際金融秩序的重任?

江涌：如果G20成員國精誠團(tuán)結(jié)，真正合作協(xié)調(diào)一致，它可以擔(dān)負(fù)起這項重任。G20成員國的GDP總值占全世界的90%;貿(mào)易占全球的80%，人口占全世界三分之二，因此，理論上，它有可能擔(dān)負(fù)起重任。

但從現(xiàn)實角度看，G20很難擔(dān)負(fù)起拯救世界經(jīng)濟(jì)的重任。G20成員國形形色色，利益千差萬別，心思各不一致，議題互不相同。由西方發(fā)達(dá)國家組成的G7已經(jīng)難以協(xié)調(diào)彼此立場，由更多不同國家組成的G20在協(xié)調(diào)方面將面臨更大困難。

杜金岷：在G20成員國中，歐盟、美國和中國三大主體的利益訴求各不相同，歐盟重視金融監(jiān)管，美國熱衷經(jīng)濟(jì)刺激，中國提出了美元地位問題，其間博弈十分復(fù)雜，需要多邊協(xié)調(diào)。

G20前途未卜

廣州日報：G20機(jī)制本身存在哪些缺陷?

江涌：G20從去年正式運(yùn)作到現(xiàn)在，只有大約半年時間，G20沒有相應(yīng)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)。

杜金岷：最大的缺陷就在于效力不高，這是因為G20包括太多國家，太難協(xié)調(diào)，很難達(dá)成共識。

廣州日報：既然存在缺陷，那么，G20峰會召開的意義是什么?

江涌：G20峰會的象征意義大于實際意義。但就目前來說，世界也需要這種象征意義。G20是一個合適的對話機(jī)制。

杜金岷：本次G20峰會，只要不變成各國自說自話，爭吵不休，只強(qiáng)調(diào)自身利益就算很好。倫敦峰會只可能做到兩點(diǎn)：一、達(dá)成共識性的東西;二、傳遞信心，尤其是向全球企業(yè)家和工商界傳遞信心，這對于恢復(fù)經(jīng)濟(jì)增長十分重要。

廣州日報：G20的命運(yùn)會怎樣，它將逐漸完善，還是前景不明?

杜金岷：就目前看，G20主要是一種危機(jī)處理小組的角色，至于未來走向是經(jīng)常性機(jī)制還是應(yīng)急處理機(jī)制，取決于其眼下的運(yùn)行效果。如果運(yùn)行不順，未來完全有可能被其他機(jī)制所取代。

江涌：改善G20機(jī)制面臨不少問題。美國仍在竭力維護(hù)其特權(quán)地位;其他西方發(fā)達(dá)國家也不愿放棄特權(quán)。此外，G20還面臨分化組合的可能。有歐洲國家提出了所謂歐盟+美國+中國的“G3”概念;還有美國學(xué)者則提出了所謂“G2”(中國+美國)的說法。在這種意義上，可以說，G20前途未卜。

圓桌會議

專家資料

江涌：

中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院經(jīng)濟(jì)安全中心主任

點(diǎn)睛語

G20還面臨分化組合的可能。有歐洲國家提出了所謂歐盟+美國+中國的“G3”概念;還有美國學(xué)者則提出了所謂“G2”(中國+美國)的說法。

專家資料

杜金岷：

暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授

點(diǎn)睛語

倫敦峰會只可能做到兩點(diǎn)：一、達(dá)成共識性的東西;二、傳遞信心，尤其是向全球企業(yè)家和工商界傳遞信心，這對于恢復(fù)經(jīng)濟(jì)增長十分重要。

背景資料：

全球救市大事記

以下是2008年9月以來，世界各國采取的一些重大救市措施。

2008年

9月7日至16日，美國政府先后接管美國兩大住房抵押貸款機(jī)構(gòu)房利美和房地美、保險業(yè)巨頭美國國際集團(tuán)等重要金融機(jī)構(gòu)。

10月1日和3日，美國國會參眾兩院分別通過總額達(dá)7000億美元的金融救援方案。

10月12日，歐元區(qū)15國首腦在歐元區(qū)首次峰會上通過行動計劃，同意各成員國為銀行再融資提供擔(dān)保并入股銀行。德、法等國此后紛紛出臺各自救市措施。

10月30日，日本政府公布約2730億美元的經(jīng)濟(jì)刺激方案。

11月9日，中國政府宣布實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，并出臺進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的十項措施，兩年投資約4萬億元人民幣。

11月15日，二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人金融市場和世界經(jīng)濟(jì)峰會在美國首都華盛頓召開，會議就國際社會加強(qiáng)協(xié)作、共同應(yīng)對金融危機(jī)和支持經(jīng)濟(jì)增長達(dá)成一致，并呼吁改革世界金融體系，防止類似危機(jī)再次發(fā)生。

11月25日，美聯(lián)儲宣布投入8000億美元，用于解凍消費(fèi)信貸市場、住房抵押信貸以及小企業(yè)信貸市場。

12月12日，歐盟成員國領(lǐng)導(dǎo)人就一項總額約2000億歐元的經(jīng)濟(jì)刺激計劃達(dá)成一致。

12月19日，美國總統(tǒng)布什宣布，美國政府將提供總計達(dá)174億美元的緊急貸款以救援陷入困境的美國汽車業(yè)。

2009年

1月12日，德國出臺新的經(jīng)濟(jì)刺激計劃，政府將在2009年和2010年兩年內(nèi)投入總額最高為500億歐元的資金。

2月13日，美國國會眾參兩院先后通過美國總統(tǒng)奧巴馬提出的總額為7870億美元的一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計劃。

3月20日，歐盟成員國領(lǐng)導(dǎo)人同意國際貨幣基金組織擴(kuò)大資金規(guī)模，并決定為此提供750億歐元(約合1000億美元)。歐盟領(lǐng)導(dǎo)人還決定，將把對中東歐成員國提供的緊急財政支持的危機(jī)基金規(guī)模擴(kuò)大一倍，增至500億歐元。

3月22日，美國宣布將利用政府和私人部門資金，購買金融機(jī)構(gòu)“有毒資產(chǎn)”，最高購買額可能達(dá)1萬億美元。 (新華) (本文來源：廣州日報 )