對一些資金較少的公司或個人來說，負擔(dān)一張全牌的成本實在太高，因此與持有全牌的經(jīng)紀(jì)商合作，成為其授權(quán)代表似乎成了國內(nèi)新外匯公司非常熱門的選擇。今天FXword匯眾向大家介紹英國和澳大利亞的一種牌照類型——授權(quán)代表（appointed representative/AR），也稱之為“傘形牌照”。
澳大利亞AR牌照制度
澳大利亞證券和投資委員會（A S I C ）的定義是：AR指的是扮演A S I C直接監(jiān)管經(jīng)紀(jì)商代理的一家公司或個人。那么A S I C直接監(jiān)管經(jīng)紀(jì)商就成為AR的主體。
AR和主體經(jīng)紀(jì)商之間必須有書面合約，主體經(jīng)紀(jì)商將對AR的合規(guī)性完全負責(zé)，包括AR提供的產(chǎn)品服務(wù)、咨詢建議和公平對待客戶，因此，主體經(jīng)紀(jì)商必須充分考察一家公司或個人是否有足夠的資金和能力成為其AR。
通常來說，成為AR的個人不需要獲得A S I C的授權(quán)。不過，成為AR的公司則按照運營模式的不同，可能需要獲得授權(quán)。這取決于這個AR是否有自己獨立的運營和業(yè)務(wù)、如何處理客戶交易、以及從主體經(jīng)紀(jì)商獲得多少權(quán)限。
從AR的角度來看，想要成為AR的公司或個人必須首先確定運營范疇，再與主體經(jīng)紀(jì)商進行匹配。如果AR想要運營多方面的業(yè)務(wù)，它甚至可以有兩個以上的主體公司。而對主體經(jīng)紀(jì)商來說，它需要不斷監(jiān)控AR的活動隨著AR的增加，它會面臨更多運營上的風(fēng)險。
ASIC監(jiān)管下AR的運營
AR大致上可以分為兩種，一種是介紹型AR（introducer appointed representative/IAR），它僅將客戶介紹到主體經(jīng)紀(jì)商。還有一種是獨立運營的AR。獨立運營的AR使用自己的品牌開展業(yè)務(wù)，它需要獲得FCA的授權(quán)，即拿到AR牌照，必須在英國有注冊合法的公司，有運營辦公室。
由于主體經(jīng)紀(jì)商對AR的所有活動負責(zé)，AR的客戶開戶需要通過主體經(jīng)紀(jì)商的合規(guī)審核。客戶的交易訂單通常也是由主體經(jīng)紀(jì)商處理。也因為此，只要主體經(jīng)紀(jì)商受到澳大利亞ASIC的監(jiān)管，那么AR的客戶也可以享受到ASIC的保護。
ASIC有關(guān)AR的制度
澳大利亞的監(jiān)管框架很大程度上模仿了英國，AR的定義幾乎一致，即代表澳大利亞金融服務(wù)牌照（AFSL）持有方提供特定金融服務(wù)的授權(quán)代表。
· 誰可以成為AR？
ASIC監(jiān)管下的AR可以是個人，可以是公司，也可以是合作伙伴和受托人。信托基金無法成為AR，不過基金的受托人可以獲得AR授權(quán)。ASIC監(jiān)管下的AFSL持有方無法稱為另一家公司的AR。
· 分授權(quán)
在ASIC制度下，AR為提供金融服務(wù)，還會對其內(nèi)部主管和員工進行分授權(quán)，這種授權(quán)需要獲得AFSL持有方的同意。在這種情況下，進行“分授權(quán)”的AR被稱為“授權(quán)人”。
一個人可以獲得2個及以上的AFSL持有方的AR授權(quán)，但是他必須向這些AFSL持有方公開其它主體經(jīng)紀(jì)商，并征得它們互相之間的同意。
A S I C規(guī)定，任何時候A F S L持有方或者“授權(quán)人”向AR出具書面通知要求停止服務(wù)，那么該AR授權(quán)即自動撤銷。